Receita recorde para companhias aéreas em 2024 com lucro líquido de 2,7%

Contudo, espera-se que a rentabilidade líquida global seja bastante inferior ao custo de capital em ambos os anos. Persistem variações regionais muito significativas no desempenho financeiro.

Os destaques do Outlook incluem:

Espera-se que os lucros líquidos da indústria aérea atinjam US$ 25,7 bilhões em 2024 (margem de lucro líquido de 2,7%). Esta é uma ligeira melhoria em relação a 2023, que deverá apresentar um lucro líquido de 23,3 mil milhões de dólares (uma margem de lucro líquido de 2,6%).
Tanto em 2023 como em 2024, o retorno do capital investido será 4 pontos percentuais inferior ao custo do capital, uma vez que as taxas de juro em todo o mundo aumentaram em resposta à forte dinâmica inflacionista.

Espera-se que os lucros operacionais da indústria aérea atinjam US$ 49,3 bilhões em 2024, contra US$ 40,7 bilhões em 2023. A
receita total em 2024 deverá crescer 7,6% ano a ano, para um recorde de US$ 964 bilhões de dólares.
Espera-se que o crescimento dos gastos seja ligeiramente inferior, de 6,9%, para um total de US$ 914 bilhões.

Prevê-se que cerca de 4,7 mil milhões de pessoas viajem em 2024, um recorde histórico que ultrapassa o nível pré-pandémico de 4,5 mil milhões registado em 2019.

Os volumes de carga deverão ser de 58 e 61 milhões de toneladas em 2023 e 2024, respectivamente.
“Tendo em conta perdas significativas nos últimos anos, o lucro líquido de 25,7 mil milhões de dólares esperado em 2024 é um tributo à resiliência da aviação. As pessoas adoram viajar e isso ajudou as companhias aéreas a regressar fortemente aos níveis de conectividade anteriores à pandemia. A velocidade da recuperação foi extraordinária; No entanto, parece também que a pandemia custou à aviação cerca de quatro anos de crescimento. A partir de 2024, as perspectivas indicam que podemos esperar padrões de crescimento mais normais tanto para passageiros como para carga”, disse Willie Walsh, Diretor Geral da IATA.

“Os lucros da indústria precisam ser colocados na perspectiva adequada. Embora a recuperação seja impressionante, uma margem de lucro líquido de 2,7% está bem abaixo do que os investidores de quase qualquer outro setor aceitariam. É claro que muitas companhias aéreas estão se saindo melhor do que essa média e muitas estão enfrentando dificuldades. Mas há algo a aprender com o facto de, em média, as companhias aéreas reterem apenas 5,45 dólares por cada passageiro transportado. Isso é o suficiente para comprar um “grande latte” básico em um Starbucks em Londres. Mas é demasiado pouco para construir um futuro resiliente às crises para uma indústria global crítica da qual depende 3,5% do PIB e da qual 3,05 milhões de pessoas ganham directamente a vida. “As companhias aéreas competirão sempre ferozmente pelos seus clientes, mas continuam sobrecarregadas por regulamentações onerosas, fragmentação, elevados custos de infra-estruturas e uma cadeia de abastecimento repleta de oligopólios”, disse Walsh.

Impulsionadores da Perspectiva Espera
-se que a receita geral em 2024 cresça mais rapidamente do que as despesas (7,6% vs. 6,9%), fortalecendo a lucratividade. Embora se espere que os lucros operacionais aumentem 21,1% (de 40,7 mil milhões de dólares em 2023 para 49,3 mil milhões de dólares em 2024), as margens de lucro líquido aumentaram a menos de metade do ritmo (10%), em grande parte devido ao aumento das taxas de juro esperado em 2024.

Receita: Espera-se que a receita da indústria atinja um máximo histórico de US$ 964 bilhões em 2024. Espera-se que um inventário de 40,1 milhões de voos esteja disponível em 2024, superando o nível de 38,9 milhões de 2019 e acima dos 36,8 milhões de voos esperados em 2023.

A receita de passageiros deverá atingir US$ 717 bilhões em 2024, um aumento de 12% em relação aos US$ 642 bilhões em 2023. O crescimento da receita por passageiro-quilômetro (RPK) deverá ser de 9%, 8% em relação ao ano anterior. Embora isto seja mais do dobro da tendência de crescimento pré-pandemia, espera-se que 2024 marque o fim dos dramáticos aumentos anuais que têm sido característicos da recuperação em 2021-2023.

A elevada procura de viagens, aliada à capacidade limitada devido a problemas persistentes na cadeia de abastecimento, continua a criar condições de oferta e procura que apoiam o crescimento do rendimento. Espera-se que a movimentação de passageiros em 2024 melhore 1,8% em comparação com 2023.

Refletindo as condições restritas de oferta e procura, os níveis de eficiência são elevados e a taxa de utilização deverá ser de 82,6% em 2024, ligeiramente melhor que 2023 (82%) e igual a 2019.

Os dados da pesquisa de passageiros da IATA de novembro de 2023 apoiam a perspectiva otimista.

Um terço dos viajantes entrevistados afirma que viaja mais do que antes da pandemia. Cerca de 49% indicam que os seus hábitos de viagem são agora semelhantes aos de antes da pandemia. Apenas 18% disseram que viajaram menos.
Olhando para o futuro, 44% afirmam que viajarão mais nos próximos 12 meses do que nos 12 meses anteriores. Apenas 7% afirmam que viajarão menos e 48% esperam manter níveis de viagens semelhantes nos próximos 12 meses aos dos 12 meses anteriores.

Se espera que los ingresos por carga caigan a 111 mil millones de dólares en 2024. Esta cifra es muy inferior a un máximo extraordinario de 210 mil millones de dólares en 2021, pero está por encima de los ingresos de 2019, que fueron de 101 mil milhões de dólares. Os rendimentos continuarão a ser impactados negativamente pelo crescimento contínuo da capacidade de cabine (relacionado ao forte crescimento no lado dos passageiros do negócio), enquanto o comércio internacional estagna. Espera-se que os rendimentos continuem a corrigir-se em direção aos níveis pré-pandemia, com um declínio de -32,2% em 2023, seguido de um declínio projetado de -20,9% em 2024. No entanto, permanecerão elevados em comparação com os padrões históricos.

De referir que a progressão da rentabilidade tem sido extraordinária nos últimos anos (-8,2% em 2019, +54,7% em 2020, +25,9% em 2021, +7% em 2022, -32,2% em 2023).

Despesas: deverão crescer para 914 mil milhões de dólares em 2024 (+6,9% em 2023 e +15,1% em 2019).

Espera-se que os preços dos combustíveis atinjam uma média de 113,8 dólares por barril (jet) em 2024, resultando numa fatura total de combustível de 281 mil milhões de dólares, representando 31% de todos os custos operacionais. Espera-se que as companhias aéreas consumam 99 bilhões de galões de combustível em 2024.

Espera-se que os elevados preços do petróleo bruto permaneçam ainda mais exagerados para as companhias aéreas, uma vez que o crack spread (prémio pago para refinar o petróleo bruto em combustível de aviação) deverá atingir uma média de 30% em 2024.

As emissões de CO2 da indústria em 2024 deverão ser de 939 milhões de toneladas devido ao consumo de 99 bilhões de galões de combustível.

A indústria da aviação aumentará a utilização de combustíveis de aviação sustentáveis ​​(SAF) e créditos de carbono para reduzir a sua pegada de carbono. Estimamos que a produção de SAF poderá aumentar para 0,53% do consumo total de combustível das companhias aéreas em 2024, acrescentando 2,4 mil milhões de dólares à conta de combustível do próximo ano. Além disso, o Esquema de Compensação e Redução de Carbono para a Aviação Internacional (CORSIA) é um mecanismo de compensação de carbono baseado no mercado global, concebido para estabilizar as emissões da aviação internacional. Os custos relacionados com o CORSIA são estimados em mil milhões de dólares em 2024.

As companhias aéreas têm controlado relativamente bem as despesas não relacionadas com combustíveis, apesar das pressões inflacionistas. À medida que os custos fixos são repartidos por uma maior escala de actividade à medida que a indústria recupera da pandemia, os custos unitários não combustíveis estão a cair em linha com o nível pré-pandemia. Em 2024, esperamos custos unitários não combustíveis de 39,2 cêntimos por tonelada-quilómetro disponível (ATK), o que é 1,6% acima dos níveis de 2023 e consistente com os níveis de 2019. Espera-se que os custos totais não combustíveis atinjam 633 mil milhões de dólares em 2024.

Riscos
A rentabilidade da indústria é frágil e pode ser afetada (positiva ou negativamente) por vários fatores:

Desenvolvimentos económicos globais: A redução da inflação, as baixas taxas de desemprego e a forte procura de viagens são desenvolvimentos positivos. No entanto, poderão surgir tensões económicas. Na China, por exemplo, o crescimento lento, o elevado desemprego juvenil e a desordem nos mercados imobiliários, se não forem geridos de forma adequada, poderão afectar os ciclos económicos globais.

Da mesma forma, se a tolerância às taxas de juro elevadas enfraquecer e o desemprego aumentar significativamente, a forte procura dos consumidores que apoiou a recuperação poderá enfraquecer.

Guerra: Os impactos operacionais da guerra na Ucrânia e da guerra entre Israel e o Hamas limitaram-se em grande parte aos desvios devido ao encerramento do espaço aéreo. Do lado dos custos, os conflitos fizeram subir os preços do petróleo, o que está a afectar as companhias aéreas a nível mundial. Uma paz inesperada em um ou em ambos os casos traria benefícios para a indústria, mas qualquer escalada poderia produzir um cenário económico global radicalmente diferente, do qual a aviação não estaria imune.

Cadeias de Abastecimento: Os problemas da cadeia de abastecimento continuam a impactar o comércio e os negócios globais. As companhias aéreas foram diretamente afetadas por problemas imprevistos de manutenção em alguns tipos de aeronaves e motores, bem como por atrasos na entrega de peças de reposição e aeronaves, limitando a expansão da capacidade e a renovação da frota.

Risco regulatório: No plano regulatório, as companhias aéreas poderão enfrentar custos crescentes de conformidade e custos adicionais relacionados com regimes de direitos dos passageiros, iniciativas ambientais regionais e requisitos de acessibilidade.

Resumo regional
As regiões recuperaram da pandemia a velocidades diferentes. Regionalmente, espera-se que a América do Norte, a Europa e o Médio Oriente registem lucros líquidos em 2023. A Ásia-Pacífico juntar-se-á ao grupo em 2024, mas ainda esperamos que a América Latina e a África fiquem no vermelho em 2024.

A América do Norte continua a ser a região de destaque em termos de desempenho financeiro. Foi o primeiro mercado a regressar à rentabilidade em 2022 e aproveitou este desempenho em 2023, proporcionando eficiências, especialmente em taxas de ocupação elevadas de passageiros. Os gastos dos consumidores permaneceram fortes, apesar das pressões sobre o custo de vida, e a procura por viagens aéreas continua forte, prevendo-se que ultrapasse o crescimento da capacidade em 2024.

Europa

Espera-se que a Europa termine 2023 com um desempenho mais forte do que o esperado, apesar de vários problemas de capacidade e restrições de oferta. Com a expectativa de que a forte demanda por viagens aéreas continue em 2024, o lucro líquido deverá se fortalecer marginalmente. Os principais riscos para o desempenho da região estão relacionados com a escassez do mercado de trabalho e a guerra na Ucrânia e no Médio Oriente.

Pacífico Asiático

Embora alguns dos principais mercados internos da região (China, Austrália e Índia) tenham recuperado rapidamente da pandemia, as viagens internacionais de e para a região foram moderadas, uma vez que a China levantou recentemente a última das suas restrições a viagens internacionais, em meados de 2023. As viagens internacionais da China permanece 40% abaixo dos níveis pré-pandemia. Espera-se que a região apresente um pequeno prejuízo em 2023 e obtenha lucro em 2024.

América Latina

Embora alguns mercados sejam fortes (o México, por exemplo), outros enfrentam convulsões económicas e sociais que estão a afectar negativamente o desempenho das companhias aéreas. Com a expectativa de que o crescimento da capacidade ultrapasse o crescimento da procura em 2024, as condições de mercado deverão permanecer desafiantes. No geral, espera-se que a região latino-americana fique no vermelho tanto em 2023 como em 2024, embora com perdas decrescentes.

Oriente Médio

Espera-se que o Médio Oriente apresente um forte desempenho financeiro em 2023 e 2024. Os operadores do Médio Oriente apressaram-se a reconstruir as suas redes internacionais e a restaurar os seus centros de superconectores. Para o efeito, espera-se que a capacidade cresça mais rapidamente do que a procura em 2024; No entanto, com frotas mais eficientes, a margem de lucro líquido tem potencial para aumentar ligeiramente.

África

Prevê-se que as companhias aéreas africanas registem perdas em 2023 e 2024. O continente continua a ser um mercado difícil para operar uma companhia aérea, com desafios económicos, de infra-estruturas e de conectividade que afectam o desempenho da indústria. Apesar destes desafios, existe uma forte procura por viagens aéreas. Apoiada nesta procura, a indústria continua a reduzir as perdas.

2023
A rentabilidade das companhias aéreas para 2023 teve um desempenho melhor do que o esperado nas perspectivas de junho da IATA. Espera-se agora que a receita para 2023 atinja 896 mil milhões de dólares (93 mil milhões de dólares a mais do que o esperado). As despesas também cresceram para 855 mil milhões de dólares (74 mil milhões a mais do que a previsão anterior). Isso se traduziu em um lucro líquido de US$ 23,3 bilhões em todo o setor. Embora esse número esteja significativamente acima dos 9,8 mil milhões de dólares previstos em junho, o lucro adicional de 13,5 mil milhões de dólares equivale a apenas 1,4% da receita. A margem de lucro líquido é de apenas 2,6%, o que significa que as companhias aéreas terão ganho em média 5,44 dólares por passageiro transportado em 2023.

A melhoria foi impulsionada inteiramente pelo negócio de passageiros, que viu a receita aumentar em comparação com a previsão anterior de 96 mil milhões de dólares, para 642 mil milhões de dólares. A receita de carga em 2023 foi de US$ 134,7 bilhões, abaixo dos US$ 142,3 bilhões esperados em junho.

O ponto de vista do viajante As
viagens aéreas continuam a agregar valor aos consumidores. Um recente inquérito de opinião pública (14 países, 6.500 inquiridos que realizaram pelo menos uma viagem no último ano) revelou que 97% dos viajantes expressaram satisfação com a sua viagem. Além disso, 88% concordaram que as viagens aéreas melhoram as suas vidas e 80% concordaram que as viagens aéreas têm uma boa relação qualidade/preço.

Os consumidores podem esperar que as tarifas aéreas continuem a aumentar os custos, especialmente o petróleo. No entanto, os dados da IATA mostram que a concorrência continua a gerar benefícios de preços para os consumidores. Espera-se que a tarifa aérea média real de ida e volta em 2023 seja de US$ 254, uma queda de 20% em relação à tarifa média de US$ 315 em 2019 (medida em dólares constantes de 2018).

Os passageiros contam com uma indústria aérea segura, sustentável, eficiente e lucrativa. As pesquisas de opinião pública da IATA demonstraram o importante papel que os viajantes veem o setor aéreo desempenhar:

89% concordaram que as viagens aéreas são uma necessidade para a vida moderna. 89% concordaram que a conectividade aérea é essencial para a economia. 88% afirmaram que as viagens aéreas têm um impacto positivo nas sociedades e 83% afirmaram que a rede global de transporte aéreo é um contribuidor fundamental. com os Objectivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) das Nações Unidas.

A aviação continua comprometida com o seu objetivo de atingir zero emissões líquidas até 2050. Os viajantes expressam elevados níveis de confiança neste compromisso: 84% acreditam que é o objetivo certo e 79% dizem que o faremos. ser capazes de voar de forma sustentável e 78% concordam que os líderes da aviação estão a levar a sério o desafio climático.

Fonte: IATA.